📈 Un fondo de inversión que bate al S&P 500. Conoce más sobre Hamco aquí: https://bit.ly/hamcoWorldStocks
En este episodio viene al podcast Mathias Burger, analista senior de Hamco —un fondo que lleva años batiendo al S&P 500— para enseñarte, desde cero y con ejemplos muy concretos, cómo analizar empresas de oil and gas y dónde puede estar la próxima acción de petróleo que multiplique tu inversión por cinco o por ocho.
Matías lleva 13 años trabajando junto a John Tidd, un inversor que ha batido al mercado durante más de tres décadas. Esto no es teoría: es el método real con el que un fondo profesional encuentra acciones de petróleo infravaloradas antes que el resto.
En este episodio descubrirás:
- Por qué comprar petróleo cuando está caro suele ser una trampa, y la señal que te dice en qué parte del ciclo estamos AHORA mismo.
- Las 3 cosas que un profesional mira sí o sí antes de invertir. Sáltate una y compras justo en el peor momento.
- El caso real de una empresa que cotizaba a menos de 3 dólares mientras sus activos valían varias veces eso. Qué vieron ellos que el mercado entero pasó por alto.
- Cómo detectar en un solo número a un equipo directivo que destruye tu dinero comprando caro y vendiendo barato (el error que más capital ha hecho perder en este sector).
- Cómo saber si las reservas que declara una petrolera son reales o están infladas.
- Los ratios concretos que usa el fondo para filtrar empresas, incluido el número que casi nadie se molesta en revisar.
- Upstream, midstream y downstream: cuál de las tres partes de la cadena es estable como una autopista de peaje… y cuál puede arruinarte.
- Por qué el precio del petróleo es tan volátil y quién lo controla de verdad (no es quien dicen las noticias).
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📚 Libro recomendado en el episodio:
Rendimientos del Capital - Edward Chancellor: https://amzn.to/3PG6Aif
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Índice:
00:00 — Intro: la oportunidad que solo aparece cuando corre la sangre
02:11 — Quién es Matías Burger y su trayectoria en Hamco
04:17 — 13 años junto a John Tidd: las lecciones de un inversor que bate al mercado
06:34 — Cómo es el día a día real de un analista de un hedge fund
07:59 — De dónde sale el petróleo y cómo se extrae
10:46 — Por qué el petróleo es tan importante para la economía
12:34 — Qué tienen de especial las materias primas frente a una empresa normal
14:33 — Por qué invertir en petróleo se considera tan complicado
15:26 — Por qué el precio del petróleo es tan volátil y quién lo controla
17:43 — La estructura de la industria: upstream, midstream y downstream
22:19 — Por qué el sector es tan cíclico y cómo funciona ese baile
24:56 — Cómo saber en qué parte del ciclo estamos
25:58 — Cuál es el mejor momento del ciclo para invertir
27:56 — ¿Estamos en buen momento para invertir en petróleo ahora?
33:00 — ¿Hay diferencias entre los distintos petróleos del mundo?
35:55 — Cuánto dura un ciclo del petróleo
37:18 — Las 3 cosas que hay que mirar sí o sí para analizar el ciclo
38:07 — Cómo analizar una empresa de Oil & Gas desde cero
42:39 — Qué son las reservas y sus categorías
43:46 — Cómo se modeliza el precio para valorar una petrolera
44:50 — Los impairments: la señal de un management cuidadoso
45:56 — Cuánto pesa el equipo directivo en este sector
47:49 — Los ratios clave para analizar acciones de petroleo
49:46 — ¿Cómo saber si las reservas que declara la empresa son reales?
51:12 — Cómo analizar una petrolera nueva sin histórico
52:59 — ¿Es tan complejo el Excel de valoración?
54:58 — Los dos mayores riesgos del sector
55:37 — La transición energética: ¿el fin del petróleo?
56:57 — ¿Hay oportunidades en el sector ahora mismo?
57:51 — El caso real: una acción a menos de 3$ con activos que valían el doble
1:03:05 — Qué poner en un screener para encontrar las mejores petroleras
1:03:47 — Por dónde empezar a formarte hoy si partes de cero
