308.Fondos Quality ¿ oportunidad histórica?

Esta semana os traigo una interesante entrevista con Pablo Martínez Bernal de Amiral gestión en la que vamos a desarrollar:

• El factor Quality tuvo en 2025 el peor comportamiento relativo de los últimos 30 años. • El factor Quality históricamente siempre ha cotizado con prima. Por primera vez, las compañías Quality cotizan con descuento, algo que nunca había sucedido antes. • Las compañías Quality se comportan de forma muy defensiva en entornos complicados. El 75% de las veces lo hace mejor • El factor Quality generó 32% de alfa en menos de 2 años la última vez que vivimos una situación similar. • Ningún cambio de paradigma nos hace pensar que las compañías con poca deuda, ROE alto e ingresos recurrentes elevados vayan a ser menos valiosas en el futuro, más bien al contrario. • Tras la guerra, la situación macroeconómica ha cambiado drásticamente. Todo invita a tener un posicionamiento en Equity más prudente. El factor Quality ofrece al mismo tiempo el mejor punto de entrada no visto en tres décadas y unas propiedades muy defensivas. • Características de empresas Quality o Retornos sobre el capital empleado altos o Ingresos predecibles y recurrentes o Barreras de entrada altas o Crecimiento elevado en el sector y/o la compañía o Poder de fijación de precios Si lo trasladamos a la práctica y como podemos aprovecharnos de esta inficiencia de mercado, a traves del siguiente fondo:

Sextant Quality Focus (Clase I) desde 2022 • #2 Mayor rentabilidad acumulada: +62,91% • #1 Menor volatilidad 3Yrs: +11,28% • #1 Menor Max. Drawdown: -13,53%

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