#205 - 50 ans de Bourse ： les 6 erreurs qui ruinent les épargnants

--Pourquoi la plupart des investisseurs gagnent-ils moins que les fonds dans lesquels ils placent leur argent ? Parce qu'ils vendent au pire moment et achètent au plus haut. Dans cette leçon, Charles Gave partage 50 ans d'expérience des marchés pour vous apprendre à vous méfier de vous-même, puis à faire travailler le temps en votre faveur.
Avec Charles Gave et Emmanuelle Gave, à l'Université de l'Épargne (anciennement Institut des Libertés).
Dans cette leçon
Partie 1 : les six biais psychologiques de l'investisseur
-L'aversion à la perte : une perte fait environ 2,25 fois plus mal qu'un gain équivalent ne fait plaisir.
-Le biais de confirmation : on ne retient que ce qui nous donne raison.
-L'excès de confiance : ceux qui passent le plus d'ordres gagnent le moins.
-Le biais de récence : croire que ce qui vient de monter montera toujours.
-L'effet moutonnier : même Newton y a laissé sa fortune.
-Le paradoxe d'Allais : du livret A au coup de poker, sans transition.
Partie 2 : les cinq équations à connaître
-Les intérêts composés, « la huitième merveille du monde »
-La règle de 72 : combien d'années pour doubler son capital ?
-La valeur actuelle : un euro aujourd'hui vaut plus qu'un euro demain.
-La moyenne géométrique : perdre 50 % oblige à gagner 100 % pour revenir au point de départ.
-Le rendement réel : ce qui reste une fois l'inflation déduite.
00:00 Introduction
02:50 L'écart de comportement
03:55 Biais n°1 : l'aversion à la perte
06:45 Biais n°2 : le biais de confirmation
08:45 Biais n°3 : l'excès de confiance et l'investissement programmé
10:40 Biais n°4 : le biais de récence
12:15 Biais n°5 : l'effet moutonnier, la leçon de Newton
14:00 Ce que coûte le fait de trop bouger
15:30 Parenthèse : dividendes, coopératives et mutuelles
18:05 Biais n°6 : le paradoxe d'Allais
19:40 6 % réel ou 25 % par an : connaître son profil
22:10 Le bon portefeuille est celui qui vous laisse dormir
23:35 Les intérêts composés, 8e merveille du monde
28:10 La formule de la valeur future
30:20 Capitalisation contre répartition : le portefeuille permanent
33:15 Anne et Bernard : pourquoi commencer tôt change tout
36:30 L'exponentielle des dépenses françaises
37:35 La règle de 72
39:45 L'inflation à 2 % et les banquiers centraux
40:50 La valeur actuelle et les taux négatifs
45:15 Moyenne arithmétique ou géométrique ?
51:15 Le rendement réel
54:30 Protéger son épargne en France : ETF, Chine, Inde
58:20 1983 : quand JP Morgan ne savait pas acheter d'obligations françaises
1:00:00 Retraite par capitalisation et portefeuille permanent français
1:04:00 Conclusion
Chiffres et références cités
-Tversky et Kahneman (1992) : la perte pèse environ 2,25 fois plus lourd que le gain.
-Barber et Odean : l'étude sur plus de 65 000 foyers américains qui montre que les investisseurs les plus actifs obtiennent les moins bons résultats.
-Maurice Allais, prix Nobel d'économie 1988 : le paradoxe qui porte son nom.
-Harry Browne : le portefeuille permanent (¼ actions, ¼ obligations, ¼ liquidités, ¼ or).
-Luca Pacioli : la règle de 72.
Pour aller plus loin
-Le livre de Charles Gave : « Cessez de vous faire avoir. Occupez-vous de votre épargne ! » :
https://www.amazon.fr/Cessez-faire-avoir-Occupez-%C3%A9pargne/dp/236445302X
Posez vos questions d'économie à l'IA Charles Gave sur l'Université de l'Épargne : https://app.universitedelepargne.fr/
Cette vidéo a un but pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte un risque de perte en capital.

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